تستمر أسعار مادة السيليكون في الانخفاض. هل تستطيع الصناعة الكهروضوئية 'الاستيلاء' على ربيع؟

في سوق الطاقة الكهروضوئية لشهر مارس، لم يتبدد البرد بعد، ولا تزال الصناعة تنتظر ربيعًا حقيقيًا.

وفي 19 مارس، أصدر فرع صناعة السيليكون أسعار مواد السيليكون، موضحًا أن أسعار المواد المكررة من النوع N والمواد الكثيفة استمرت في الانخفاض، حيث وصلت الانخفاضات الأسبوعية إلى 4.42% و6.12% على التوالي. من بينها، وصل أدنى سعر لمعاملة المواد الكثيفة من النوع N إلى 39000 يوان للطن ، ليصل إلى أدنى مستوى له مؤخرًا. على وجه التحديد، بلغ متوسط ​​سعر الصفقة للمواد المعاد تدويرها من النوع N 43,200 يوان للطن، في حين ظل متوسط ​​سعر المعاملة للسيليكون الحبيبي من النوع N عند 44,000 يوان للطن.

يتعرض قطاع رقائق السيليكون أيضًا للضغط. وفقًا للبيانات الواردة من سوق شنغهاي للمعادن في 24 مارس، يتراوح سعر رقائق السيليكون 18X من 0.98 إلى 1.00 يوان للقطعة الواحدة ، ويتراوح سعر رقائق السيليكون 210RN بين 1.05 و1.13 يوان للقطعة الواحدة ، ويتراوح سعر رقائق السيليكون 210N بين 1.25 إلى 1.33 يوان للقطعة الواحدة. قطعة . انخفضت أسعار بيع بعض المنتجات إلى ما دون خط التكلفة النقدية.

وعندما تنخفض أسعار مادة السيليكون بشكل حاد مرة أخرى وتتعرض وصلات المنبع والمصب لضغوط مستمرة، فهل تواجه صناعة الطاقة الكهروضوئية جولة جديدة من الاختبارات الأكثر قسوة في مثل هذا المأزق؟

لماذا لم يتم بيع عملاء المصب رغم الانخفاض المستمر في التكاليف؟

في الآونة الأخيرة، استمر سعر مادة السيليكون في الانخفاض، كما غيّر سعر الفضة أيضًا موقعه المرتفع ودخل في قناة هبوطية. علاوة على ذلك، وبسبب تصاعد الصراعات العسكرية في الشرق الأوسط، ارتفعت أسعار الطاقة العالمية بشكل حاد. من منظور التكلفة والطلب البديل، يبدو أن هذه هي الفترة الزمنية التي تشهد فيها شركات الطاقة الكهروضوئية طفرة في السوق، لكن الواقع لم يتكشف كما هو متوقع.

وينبغي أولا أن يعزى السبب وراء ذلك إلى مستويات المخزون المرتفعة باستمرار في الصناعة . ولا تزال الطاقة الفائضة التي تراكمت نتيجة للتوسع غير المنظم على مدى العامين الماضيين قيد الهضم حتى يومنا هذا. وفقًا لتحليل فرع صناعة السيليكون، يوجد حاليًا 10 شركات محلية للبولي سيليكون قيد الإنتاج . انخفض متوسط ​​معدل التشغيل لهذه الصناعة إلى 35.5% ، بانخفاض قدره 6.5 نقطة مئوية على أساس سنوي.

وعلى الرغم من انكماش جانب العرض بشكل سلبي، إلا أنه في مواجهة ضغط المخزون المرتفع، ظل التأثير الداعم لتخفيضات الإنتاج على الأسعار ضعيفًا بشكل كبير. وتواجه شركات التنقيب عموماً طريقاً مسدوداً حرجاً: فهي لا تعمل، وتخسر ​​باستمرار انخفاض قيمة المعدات وتكاليف الموظفين. ومع ذلك، فإن البدء في الإنتاج يعني تكبد الخسائر. علاوة على ذلك، في سوق يتجاوز فيها العرض الطلب، يبدو أن البيع بأسعار منخفضة وحجم كبير هو السبيل الوحيد في الوقت الحاضر للحصول على حصة في السوق.

وعندما تنتقل الأزمة من جانب العرض إلى جانب الطلب، فإن الوضع لا يكون متفائلاً بالقدر نفسه. تأثرت قطاعات الخلايا والوحدات الشمسية النهائية بتباطؤ الطلب على التركيبات الطرفية، وظلت نية الشراء منخفضة. تركز معظم الشركات بشكل أساسي على تجديد المخزون لتلبية الاحتياجات الأساسية. شهد سوق رقائق السيليكون تباطؤًا في المعاملات وبطءًا في استهلاك المخزون.

في السوق المحلية، تأخر التقدم في مشاريع محطات الطاقة الكهروضوئية المثبتة على الأرض على نطاق واسع بشكل عام هذا العام. وقد أدى التأخير في إصدار مؤشرات الاتصال بالشبكة، وتمديد عملية الموافقة على التمويل، وتكرار حدوث مشكلات الامتثال للأراضي، إلى التأجيل القسري لعدد كبير من المشاريع. ولا يزال معدل تشغيل بعض الشركات في السلسلة الصناعية عند مستوى منخفض.

كما فشلت السوق الخارجية في تقديم الدعم الفعال. ومن منظور بيانات التصدير، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2025، لم يتغير حجم صادرات مواد السيليكون ورقائق السيليكون والبطاريات كثيرًا في الشهرين الأولين من هذا العام، مع بقاء متوسط ​​قيمة الصادرات الشهرية كما هو بشكل أساسي أو انخفاضه جزئيًا. وفي قطاع المكونات، بلغت قيمة الصادرات في يناير وفبراير 11.212 مليار يوان و 11.268 مليار يوان على التوالي، وبلغ حجم الصادرات 37.9275 مليون و 34.1501 مليون على التوالي، وكلاهما يظهر انخفاضًا كبيرًا.

فمن ناحية، لم يتم استيعاب المخزون المتراكم في السوق الأوروبية في المرحلة المبكرة بشكل كامل، كما أن رغبة المستوردين ضعيفة في تجديد مخزوناتهم. من ناحية أخرى، وفي قناة الانخفاض المستمر في الأسعار، أظهر سوق الطاقة الكهروضوئية أيضًا عقلية ' الشراء عندما ترتفع الأسعار ولكن ليس عندما تنخفض '. يميل المشترون من الخارج إلى الاحتفاظ بأموالهم والانتظار والترقب، في انتظار الحصول على مساحة مساومة أكثر ملاءمة.

ويشهد الطلب المحلي والدولي تباطؤا، مما يجعل من الصعب على الموردين في المراحل الأولية تعزيز مشترياتهم الكبيرة حتى لو خفضوا أسعارهم. ونتيجة لذلك، كلما انخفض سعر مادة السيليكون، زاد انتظار السوق ورؤيته. كلما زاد انتظار السوق وترقبه، انخفض سعر مادة السيليكون. إن المراحل الأولية لصناعة الخلايا الكهروضوئية محاصرة في دورة غير قابلة للكسر.

مع اقتراب نافذة استرداد الضريبة، هل يمكن لمواد السيليكون أن تتوقف عن السقوط؟

وفقًا لأحدث توقعات InfoLink، مع اقتراب شهر مارس، فإن توقعات جدولة الإنتاج لجميع الروابط في سلسلة الصناعة الكهروضوئية آخذة في الارتفاع بشكل عام. وفيما يتعلق بمادة السيليكون، فمن المتوقع أن يرتفع الإنتاج في شهر مارس بشكل طفيف بنحو 12% مقارنة بشهر فبراير. ويقدر الإنتاج الإجمالي بـ 97.300 طن، تبلغ المساهمة المحلية منها حوالي 90.300 طن.

وفي قطاع رقائق السيليكون، من المتوقع أن يرتفع الإنتاج المتوقع في مارس بشكل كبير إلى حوالي 51 جيجاوات . الانتعاش في قطاع المكونات ملحوظ بشكل خاص. ومن المتوقع أن يتراوح جدول الإنتاج لشهر مارس بين 44 و45 جيجاوات، وهو ما يمثل زيادة شهرية تبلغ حوالي 28% إلى 29%. ومن بينها، ارتفعت جداول الإنتاج المحلي إلى 32 إلى 33 جيجاواط.

القوة الدافعة الأكثر مباشرة وراء هذه الجولة من الإنتاج الصعودي هي الأول من أبريل القادم. في بداية هذا العام، أصدرت الولاية إعلانًا يفيد بأنه اعتبارًا من الأول من أبريل، سيتم إلغاء خصومات الصادرات على المنتجات الكهروضوئية بالكامل. بالنسبة للمؤسسات الكهروضوئية، أصبح إرسال البضائع في فترة النافذة الأخيرة مهمة ملحة.

ومع ذلك، فإن هذه الزيادة قصيرة المدى في جدولة الإنتاج هي عبارة عن جهد ذاتي من جانب الشركات للاستفادة من نافذة السياسة بدلاً من كونها زيادة كبيرة في الطلبيات النهائية . الطلب لم يواكب الوتيرة. هل يمكن لتعديل إيقاع الإنتاج أن يوقف التراجع ويحقق الاستقرار في سوق مواد السيليكون؟ أخشى أن الأمر صعب للغاية.

هناك عامل آخر لا يمكن تجاهله وهو أن نموذج التصنيع التعاقدي الخاص ينتشر بهدوء من القاعدة إلى القمة في السلسلة الصناعية. عادةً ما يتضمن نموذج التصنيع التعاقدي التقليدي مصانع المكونات التي توفر المواد الخام وتكليف شركات البطاريات أو رقائق السيليكون بمعالجتها، مع حصول الأخيرة على رسوم المعالجة. في المقابل، فإن التصنيع بالعقد العكسي الشائع حاليًا مختلف تمامًا. تقوم الشركة المصنعة للعقد بشراء المواد الخام من تلقاء نفسها لإكمال الإنتاج ومن ثم بيع المنتجات النهائية إلى مصانع المكونات أو مصانع الخلايا. ويعني هذا النموذج أن مخاطر تقلبات أسعار المواد الخام وتكدس المخزون يتم نقلها بالكامل إلى الشركات المصنعة المتعاقدة.

خذ مشروعًا مكونًا معينًا كمثال. ويمكنها الاستعانة بمصادر خارجية لمخزون مادة السيليكون الموجود بين يديها لتتم معالجته إلى رقائق السيليكون، ثم استهلاكها بشكل أكبر من خلال قدرتها على إنتاج الخلايا الشمسية الخاصة بها، وأخيرًا تصنيع مكونات للمبيعات الخارجية. وبهذه الطريقة، لم يتم نقل المخزون فحسب، بل تم أيضًا تجنب خسائر انخفاض الأسعار الناجمة عن انخفاض الأسعار تمامًا.

هناك أيضًا مؤسسة مكونات معينة تبيع رقائق السيليكون الخاصة بها لمصنعي الخلايا الشمسية، وتعهد إليهم بإنتاج الخلايا الشمسية نيابة عنهم، ثم تعيد شرائها. وبهذه الطريقة، لا تقلل شركات المكونات من إشغال التدفق النقدي فحسب، بل لا تحتاج أيضًا إلى تحمل مخاطر انخفاض قيمة المخزون الناجم عن انخفاض أسعار رقائق السيليكون.

أما بالنسبة لتلك الشركات التي ترغب في تلقي طلبات تصنيع المعدات الأصلية، فغالبًا ما يكون ذلك بسبب العجز وراء الكواليس. خلال فترة الركود التي تمر بها الصناعة، فإن الحصول على الطلبات يعني أن خط الإنتاج يمكن أن يعمل، مع الإيرادات وحجم المبيعات، وعندها فقط يمكن أن يكون هناك حساب في الدفاتر. وحتى لو كان الربح ضئيلا أو ضئيلا مثل قطعة ورق، فإنه يظل أفضل بكثير من حالة توقف الإنتاج. ويخفي هذا النموذج، إلى حد ما، التناقض الحقيقي بين العرض والطلب ويحرم الشركات أيضًا من الشعور بالحاجة الملحة إلى خفض الإنتاج طوعًا.

ثالثا، إن مكافحة المنافسة الداخلية موضوع تمت مناقشته بشكل جيد، ولكن التنفيذ الحقيقي له لا يزال أمامه طريق طويل لنقطعه

أصدرت اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح مؤخرًا 'تقرير حول تنفيذ الخطة الوطنية للتنمية الاقتصادية والاجتماعية لعام 2025 ومشروع الخطة الوطنية للتنمية الاقتصادية والاجتماعية لعام 2026'، والذي ينص بوضوح على ضرورة تكثيف الجهود لتصحيح المنافسة غير المنضبطة وغير العقلانية في المجالات الرئيسية مثل الطاقة الكهروضوئية ، وتعزيز الإشراف على جودة المنتج وإدارتها، وتشجيع انتعاش أسعار المنتجات مثل البولي سيليكون ورقائق السيليكون. وهذا بيان آخر أصدرته الإدارات المعنية ضد 'المنافسة الداخلية' في صناعة الطاقة الكهروضوئية منذ العام الماضي.

وقد تم توضيح الإشارة السياسية مرة أخرى، ولكن رد فعل السوق تجاهها كان هادئاً نسبياً. إذا نظرنا إلى العام الماضي، بدءًا من اجتماعات الانضباط الذاتي لخفض الإنتاج التي نظمتها الاتحادات الصناعية إلى المبادرة المشتركة للمؤسسات الرائدة للتحكم في الطاقة الإنتاجية، ومن ثم إلى التوجيهات المتكررة من الإدارات ذات الصلة، فإن الدعوة إلى 'مكافحة الانقلاب' لم تتوقف أبدًا. ومع ذلك، بعد كل جولة من الإعلانات، فإن الوضع المثالي هو أن يستقر السعر لفترة وجيزة ثم يستمر في الانخفاض. ويبدو أن هذا أيضاً شكل نوعاً من الجمود: فكلما صرخنا أكثر بشأن وقف الانحدار، كلما أصبح إيقافه أكثر صعوبة.

لماذا تكون حملة 'مناهضة الانقلاب' دائمًا عبارة عن كلام دون فعل؟ السبب الجذري يكمن في حقيقة أن التناقضات الهيكلية داخل الصناعة لم يتم حلها بعد. وفي السنوات القليلة الماضية، أدى التدفق المفرط لرأس المال إلى حجم ضخم من الطاقة الفائضة. وحتى لو أخذت الشركات الرائدة زمام المبادرة في خفض الإنتاج، فإن شركات الدرجة الثانية والثالثة تظل تختار بذل قصارى جهدها والإنتاج من أجل الحفاظ على التدفق النقدي وحصتها في السوق. من الصعب أن يشكل الانكماش في جانب العرض تآزرًا. ولا أحد يرغب في أن يكون أول من ينسحب، خوفا من أن يتخلى عن السوق.

والأمر الأكثر أهمية هو أن تركيز المنافسة في السوق في أيامنا هذه لم يعد ينصب على حجم الأرباح التي يمكن تحقيقها، بل على من يستطيع الاستمرار لفترة أطول. عندما ينخفض ​​السعر إلى أقل من التكلفة النقدية، تظل الشركات تختار العمل. وهذا ليس قرارًا تجاريًا عقلانيًا ولكنه مدفوع بعوامل متعددة مثل ضغط التدفق النقدي وتجديد الائتمان المصرفي وتقييم التوظيف في الحكومة المحلية. إن توقف الإنتاج يعني خسارة كل شيء، في حين أن الاستمرار في الإنتاج على الأقل لا يزال لديه إمكانية تغيير الوضع. هذا النوع من لعبة معضلة السجين يجعل أي انضباط ذاتي أحادي الجانب يبدو هشًا للغاية.

ولا شك أن التدخل على مستوى السياسات قد ضخ جرعة قوية من الثقة في الصناعة. ولكن لتحقيق استقرار الأسعار وانتعاشها حقاً، فإن الأمر لا يتطلب إصدار تعليمات إدارية فحسب، بل وأيضاً إعادة بناء العلاقة بين العرض والطلب بشكل جوهري. فقط عندما يتم تسريع القدرة الإنتاجية المتخلفة ليتم القضاء عليها، ويتم تعزيز تركيز الصناعة بشكل أكبر، وتتحول الشركات من التنافس على السعر إلى التنافس على التكنولوجيا والجودة، يمكن لصناعة الطاقة الكهروضوئية الخروج حقًا من الحلقة المفرغة المتمثلة في العمل الجاد، وكلما زادت الخسائر التي تكبدتها.