Vues : 0 Auteur : Éditeur du site Heure de publication : 2026-03-26 Origine : Site
Sur le marché photovoltaïque du mois de mars, le froid ne s'est pas encore dissipé et l'industrie attend toujours un véritable printemps.
Le 19 mars, la branche de l'industrie du silicium a publié le prix des matériaux à base de silicium, montrant que les prix des matériaux de type N et des matériaux denses ont continué de baisser, avec des baisses hebdomadaires atteignant respectivement 4,42 % et 6,12 % . Parmi eux, le prix de transaction le plus bas pour les matériaux denses de type N a atteint 39 000 yuans par tonne , atteignant un récent plus bas. Plus précisément, le prix de transaction moyen des matériaux refabriqués de type N était de 43 200 yuans par tonne, tandis que le prix de transaction moyen du silicium granulaire de type N est resté à 44 000 yuans par tonne.
Le segment de la plaquette de silicium est également sous pression. Selon les données du marché des métaux de Shanghai du 24 mars, le prix des plaquettes de silicium 18X varie de 0,98 à 1,00 yuans par pièce , celui des plaquettes de silicium 210RN se situe entre 1,05 et 1,13 yuans par pièce et celui des plaquettes de silicium 210N se situe entre 1,25 et 1,33 yuans par pièce . Les prix de vente de certains produits sont tombés en dessous de la ligne du coût décaissé.
Lorsque le prix du silicium baissera à nouveau fortement et que les liaisons en amont et en aval seront sous pression continue, l'industrie photovoltaïque sera-t-elle confrontée à une nouvelle série de tests plus sévères dans une telle situation difficile ?
Pourquoi les clients en aval n'ont-ils pas vendu leurs produits malgré la baisse continue des coûts ?
Récemment, le prix du silicium a continué de baisser et le prix de l'argent a également changé de position élevée et est entré dans un canal descendant. De plus, en raison de l’escalade des conflits militaires au Moyen-Orient, les prix mondiaux de l’énergie ont fortement augmenté. Du point de vue des coûts et de la demande de substitution, cela semble être la période fenêtre permettant aux entreprises photovoltaïques de connaître un boom du marché, mais la réalité ne s'est pas déroulée comme prévu.
La raison en est d'abord la persistance de niveaux de stocks élevés dans le secteur . La surcapacité accumulée par l’expansion désordonnée des deux dernières années est encore aujourd’hui en train d’être digérée. Selon l'analyse de la Silicon Industry Branch, il existe actuellement 10 entreprises nationales de polysilicium en production . Le taux d'exploitation moyen de l'industrie est tombé à 35,5% , soit une baisse de 6,5 points de pourcentage sur un an.
Bien que l'offre ait été passivement réduite, face à une forte pression sur les stocks, l'effet de soutien des réductions de production sur les prix a encore été considérablement affaibli. Les entreprises en amont sont généralement confrontées à une impasse délicate : elles ne fonctionnent pas, et les amortissements des équipements et les coûts de personnel sont constamment perdus. Cependant, démarrer la production signifie subir des pertes. De plus, sur un marché où l'offre dépasse la demande, pour conquérir des parts de marché, vendre à bas prix et en volume élevé semble être la seule issue à l'heure actuelle.
Lorsque la situation difficile du côté de l’offre se transmet du côté de la demande, la situation n’est pas non plus optimiste. Les segments en aval des cellules et modules solaires ont été affectés par la faible demande d’installations de terminaux, et les intentions d’achat sont restées faibles. La plupart des entreprises se concentrent principalement sur la reconstitution des stocks pour répondre aux besoins essentiels. Le marché des plaquettes de silicium a connu des transactions lentes et une consommation de stocks lente.
Sur le marché intérieur, les progrès des projets de centrales photovoltaïques au sol à grande échelle ont généralement pris du retard cette année. Le retard dans la publication des indicateurs de raccordement au réseau, l’extension du processus d’approbation des fonds et la fréquence des problèmes de conformité foncière ont conduit au report forcé d’un grand nombre de projets. Le taux de fonctionnement de certaines entreprises de la chaîne industrielle reste faible.
Le marché étranger n’a pas non plus réussi à fournir un soutien efficace. Du point de vue des données d'exportation, par rapport à la même période en 2025, l'ampleur des exportations de matériaux de silicium, de plaquettes de silicium et de batteries au cours des deux premiers mois de cette année n'a pas beaucoup changé, la valeur mensuelle moyenne des exportations restant pratiquement la même ou en baisse partielle. Dans le segment des composants, la valeur des exportations en janvier et février était respectivement de 11,212 milliards de yuans et 11,268 milliards de yuans , et le volume des exportations était de 37,9275 millions et 34,1501 millions respectivement, montrant tous deux une baisse significative.
D'une part, les stocks accumulés au début sur le marché européen n'ont pas été entièrement digérés et les importateurs ont une faible volonté de reconstituer leurs stocks. D'autre part, dans le cadre d'une baisse continue des prix, le marché photovoltaïque a également montré une mentalité consistant à « acheter lorsque les prix augmentent mais pas lorsqu'ils baissent ». Les acheteurs étrangers ont tendance à conserver leur argent et à attendre et voir, en attendant un espace de négociation plus favorable.
La demande nationale et internationale est atone, ce qui rend difficile pour les fournisseurs en amont d'augmenter leurs achats substantiels, même s'ils baissent leurs prix. En conséquence, plus le prix du matériau silicium baisse, plus le marché attend de voir. Plus le marché est attentiste, plus le prix du matériau silicium baisse. L’amont de l’industrie photovoltaïque est prisonnier d’un cycle incassable.
À l’approche de la fenêtre de détaxe, les matériaux en silicium peuvent-ils arrêter de chuter ?
Selon les dernières prévisions d'InfoLink, à l'approche du mois de mars, les attentes en matière de calendrier de production pour tous les maillons de la chaîne industrielle photovoltaïque sont généralement en hausse. En termes de silicium, la production en mars devrait augmenter légèrement d'environ 12 % par rapport à février. La production totale est estimée à 97 300 tonnes, dont la contribution intérieure est d'environ 90 300 tonnes.
Dans le secteur des plaquettes de silicium, la production attendue en mars devrait augmenter considérablement pour atteindre environ 51 GW . La reprise dans le segment des composants est particulièrement notable. Le calendrier de production pour mars devrait se situer entre 44 et 45 GW, ce qui représente une augmentation mensuelle d'environ 28 % à 29 %. Parmi eux, les calendriers de production nationale sont passés à 32 à 33 GW.
La force motrice la plus directe derrière ce cycle de production haussière est la date du 1er avril prochain. Au début de cette année, l'État a publié un communiqué indiquant qu'à compter du 1er avril, les réductions à l'exportation de produits photovoltaïques seraient complètement abolies. Pour les entreprises photovoltaïques, il est devenu urgent d’expédier les marchandises au cours de la dernière période fenêtre.
Cependant, cette augmentation à court terme de la programmation de la production est davantage le résultat d'un effort volontaire des entreprises pour saisir la fenêtre politique qu'une augmentation substantielle des commandes des terminaux . La demande n’a pas suivi le rythme. L'ajustement du rythme de production peut-il vraiment arrêter le déclin et stabiliser le marché des matériaux en silicium ? J'ai peur que ce soit très difficile.
Un autre facteur qui ne peut être ignoré est qu’un modèle spécial de fabrication sous contrat se répand discrètement du bas vers le haut de la chaîne industrielle. Le modèle traditionnel de fabrication sous contrat implique généralement des usines de composants fournissant des matières premières et confiant leur traitement à des entreprises de batteries ou de plaquettes de silicium, ces dernières percevant des frais de traitement. En revanche, la fabrication sous contrat inversée actuellement populaire est complètement différente. Le fabricant sous contrat achète lui-même les matières premières pour terminer la production, puis vend les produits finis à des usines de composants ou à des usines de cellules. Ce modèle signifie que les risques de fluctuations des prix des matières premières et de surstockage des stocks sont entièrement transférés aux fabricants sous contrat.
Prenons l'exemple d'une certaine entreprise de composants. Elle peut sous-traiter l'inventaire de matériaux de silicium qu'elle détient pour le transformer en tranches de silicium, puis le consommer davantage grâce à sa propre capacité de production de cellules solaires, et enfin fabriquer des composants destinés aux ventes externes. De cette façon, non seulement les stocks ont été transférés, mais les pertes liées à la baisse des prix causées par la baisse des prix ont également été complètement évitées.
Il existe également une certaine entreprise de composants qui vend ses plaquettes de silicium aux fabricants de cellules solaires, en leur confiant la production de cellules solaires en leur nom, puis les rachète. De cette façon, les entreprises de composants non seulement réduisent l'occupation des flux de trésorerie, mais n'ont pas non plus besoin de supporter le risque de dépréciation des stocks provoqué par la baisse des prix des plaquettes de silicium.
Quant aux entreprises qui sont prêtes à accepter des commandes OEM, c'est principalement par impuissance dans les coulisses. En période de ralentissement du secteur, le fait d'avoir des commandes signifie que la chaîne de production peut fonctionner, avec des revenus et un chiffre d'affaires, et ce n'est qu'à ce moment-là qu'il peut y avoir un compte dans les livres. Même si le profit est maigre ou aussi mince qu’un morceau de papier, il reste bien meilleur que l’arrêt de la production. Ce modèle cache, dans une certaine mesure, la véritable contradiction entre l’offre et la demande et prive également les entreprises du sentiment d’urgence de réduire volontairement leur production.
Troisièmement, la lutte contre la concurrence interne est un sujet largement débattu, mais sa mise en œuvre réelle a encore un long chemin à parcourir.
Récemment, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié le « Rapport sur la mise en œuvre du Plan national de développement économique et social 2025 et le projet du Plan national de développement économique et social 2026 », indiquant clairement que les efforts devraient être intensifiés pour remédier à la concurrence désordonnée et irrationnelle dans des domaines clés tels que l'énergie photovoltaïque , renforcer la supervision et la gestion de la qualité des produits et promouvoir la remontée des prix de produits tels que le polysilicium et les plaquettes de silicium. Il s'agit d'une nouvelle déclaration faite par les départements concernés contre la « concurrence interne » dans l'industrie photovoltaïque depuis l'année dernière.
Le signal politique a été à nouveau clarifié, mais la réaction du marché a été relativement calme. En regardant l'année écoulée, depuis les réunions d'autodiscipline sur la réduction de la production organisées par les associations industrielles jusqu'à l'initiative conjointe des principales entreprises pour contrôler la capacité de production, puis aux conseils répétés des départements concernés, l'appel à « l'anti-involution » n'a jamais cessé. Cependant, après chaque série d’annonces, la situation la plus idéale est que le prix se stabilise brièvement puis continue de baisser. Et cela semble aussi avoir formé une sorte d’inertie : plus on crie à l’arrêt du déclin, plus il est difficile de l’arrêter.
Pourquoi la campagne « anti-involution » se résume-t-elle toujours à des paroles et à aucune action ? La cause profonde réside dans le fait que les contradictions structurelles au sein du secteur n’ont pas encore été résolues. Ces dernières années, l’afflux excessif de capitaux a conduit à une énorme surcapacité. Même si les grandes entreprises prennent l'initiative de réduire leur production, les entreprises de deuxième et troisième rang choisissent toujours de serrer les dents et de produire afin de maintenir leurs flux de trésorerie et leurs parts de marché. La contraction du côté de l’offre rend difficile la création d’une synergie. Personne n’est prêt à se retirer le premier, craignant d’abandonner le marché.
Ce qui est encore plus crucial, c’est que la concurrence sur le marché n’est plus axée aujourd’hui sur le montant des bénéfices qui peuvent être réalisés, mais plutôt sur ceux qui peuvent durer plus longtemps. Lorsque le prix tombe en dessous du coût décaissé, les entreprises choisissent quand même de fonctionner. Il ne s’agit pas d’une décision commerciale rationnelle, mais elle est motivée par de multiples facteurs tels que la pression sur les flux de trésorerie, le renouvellement du crédit bancaire et l’évaluation de l’emploi par les autorités locales. Arrêter la production signifie tout perdre, tandis que persister dans la production a au moins encore la possibilité de renverser la situation. Ce genre de jeu du dilemme du prisonnier rend toute autodiscipline unilatérale extrêmement fragile.
L’intervention au niveau politique a sans aucun doute injecté une forte dose de confiance dans l’industrie. Mais pour parvenir véritablement à la stabilisation et au redressement des prix, il faut non seulement des instructions administratives, mais aussi une reconstruction substantielle de la relation entre l’offre et la demande. Ce n’est que lorsque les capacités de production arriérées seront rapidement éliminées, que la concentration industrielle sera encore renforcée et que les entreprises passeront d’une concurrence sur les prix à une concurrence sur la technologie et la qualité, que l’industrie photovoltaïque pourra véritablement sortir du cercle vicieux selon lequel plus elle travaille dur, plus elle subit de pertes.
